エネルギー
主なポイント
- 米国とイランの交渉進展への期待が再び高まり、世界的なリスクセンチメントが改善し、週を通じて株式市場を支えました。
- 米主要株価指数は上昇基調を継続し、S&P500とナスダックは地政学リスクの後退とリスク資産への資金回帰を背景に、過去最高値を更新しました。
- 原油価格は全体として下落し、外交進展への期待を背景に、原油市場に織り込まれていた地政学リスクプレミアムが縮小しました。
- 金は 4,850ドル超まで上昇し、米ドル安とポートフォリオ・ヘッジ需要の再燃が支援材料となりました。
- 米ドルは軟化し、ユーロやポンドなどの主要通貨は上昇しました。
- 暗号資産市場は落ち着きを取り戻し、株式市場の強さとリスク選好の改善を背景に上昇しました。
- 市場は週末にかけて、緊張緩和を織り込む動きを鮮明にしましたが、投資家心理は引き続きヘッドラインに敏感な状態が続いています。
米国株式市場の上昇が継続
米国株式市場は今週も力強いパフォーマンスを示し、停戦期間入り以降に見られていた急反発をさらに拡大しました。S&P500は 7,050 を上抜けて過去最高値を更新し、ナスダック100も 26,400超 で新たな最高値を記録しました。ダウ工業株30種平均も 48,700超 まで上昇し、過去最高値圏を維持しています。
今回の上昇は、地政学的緊張の緩和、米国とイランの正式合意への期待の再燃、さらにテクノロジー株やAI関連株への根強い需要が背景です。加えて、原油価格の下落も長期的なインフレ懸念を和らげ、市場の支援材料となりました。
もっとも、足元の強い上昇にもかかわらず、市場心理は依然としてヘッドライン主導です。交渉に何らかのつまずきが生じれば、この急速なV字回復の後だけに、利益確定売りが一気に広がる可能性があります。
原油は下落、金は上昇
原油価格は今週全体として下落しました。市場が、紛争中に積み上がっていた地政学リスクプレミアムを徐々に剥落させたためです。ブレント原油は 90ドル台半ばまで軟化し、WTI原油も週末時点で 90〜92ドル付近で推移しました。これは、3月につけた 110ドル超の高値を大きく下回る水準です。
今回の下落は、米国とイランの交渉がより持続的な合意につながる可能性への期待が背景にあります。これにより、供給混乱リスクとホルムズ海峡を巡る警戒感がやや和らぎました。
一方、金は上昇し、4,900ドル付近まで値を伸ばしました。背景には、米ドル安、実質金利の低下、そして株式市場のセンチメント改善にもかかわらず続くヘッジ需要があります。銀も上昇し、数週間続く回復基調をさらに強めました。原油安・金高という組み合わせは、市場が「差し迫った戦争リスクの後退」は織り込んでいる一方で、「マクロ環境の完全な安定化」までは見込んでいないことを示しています。
為替市場の動向
今週の為替市場では、米ドル安が鮮明となりました。米ドル指数（DXY）は、安全資産としての需要後退と、過度なドルロングへの見直しを背景に下落しました。ドル安により、主要通貨は総じて支えられる展開となりました。
主な動き
- EUR/USD は 1.1780付近まで上昇し、週間ベースで力強い上昇となりました。
- GBP/USD は 1.3600近辺まで上昇し、米ドル安と世界的なセンチメント改善が支援材料となりました。
- USD/JPY は米金利が依然高水準にある中でも、ドルの勢いが鈍化したことで軟化しました。
暗号資産市場
暗号資産市場は、全体的なリスク選好の回復を背景に底堅く推移しました。
ビットコインは 75,000ドル超まで持ち直し、イーサリアムや大型アルトコインも、株式市場の上昇に歩調を合わせて上昇しました。今回の反発は、投資家心理の改善、マクロ環境の不安後退、そして投機的資金の回帰を反映しています。
もっとも、モメンタムは改善しているものの、暗号資産市場は依然としてマクロ関連のヘッドラインに敏感です。地政学的状況が再び悪化したり、米ドルが急反発したりすれば、上値はすぐに抑えられる可能性があります。
来週の見通し（2026年4月20日〜24日）
注目イベント
- 米国とイランの交渉: 市場は引き続き、進展にも後退にも非常に敏感に反応する見込みです。正式合意が確認されれば、株式市場の上昇継続と原油のさらなる下落圧力につながる可能性があります。
- 株式市場: 主要指数は引き続き強い地合いを維持していますが、複数の過去最高値更新を経た後だけに、短期的な持ち合い、あるいは利益確定売りが入っても不自然ではありません。
- 原油: 外交進展が続けば、さらに下方向を試す可能性があります。一方で、緊張が再燃すれば、原油価格は再び急反発する可能性があります。
- 金: 米ドル安が続く限り、リスクオン環境下でも金は支えられる可能性があります。
- 為替: DXYの下落が続けば、EUR/USDやGBP/USDにはさらなる上昇余地が生まれる可能性があります。
- 暗号資産: 世界的なリスクセンチメントが引き続き改善するなら、ビットコインやアルトコインの回復も継続する可能性があります。
来週の主要経済イベント
| 日付 | 指標名 | 国 | 前回 | 時間（日本時間） |
| 4月20日（月） | 消費者物価指数（CPI）前年比 | カナダ | 2.40% | 21:30 |
| 4月21日（火） | 消費者物価指数（CPI）前期比 | ニュージーランド | 0.60% | 7:45 |
| 4月21日（火） | 失業保険申請件数増減 | 英国 | 24.7K | 15:00 |
| 4月21日（火） | 小売売上高 前月比 | 米国 | 0.60% | 21:30 |
| 4月22日（水） | 消費者物価指数（CPI）前年比 | 英国 | 3.00% | 15:00 |
| 4月23日（木） | 製造業PMI速報値 | ユーロ圏 | 51.6 | 17:00 |
| 4月23日（木） | サービス業PMI速報値 | ユーロ圏 | 50.2 | 17:00 |
| 4月23日（木） | 製造業PMI速報値 | 英国 | 51 | 17:30 |
| 4月23日（木） | サービス業PMI速報値 | 英国 | 50.5 | 17:30 |
| 4月23日（木） | 製造業PMI速報値 | 米国 | 52.3 | 22:45 |
| 4月23日（木） | サービス業PMI速報値 | 米国 | 49.8 | 22:45 |
| 4月24日（金） | 小売売上高 前月比 | 英国 | -0.40% | 15:00 |
テクニカル分析と見通し
ブレント原油 テクニカル分析
ブレント原油は、直近高値を付けた後、より深い調整局面に入っています。価格は現在 98.30ドル付近まで下落しており、5期間移動平均線 と 10期間移動平均線 を下回って推移しています。一方、20期間移動平均線 は 103.43ドル付近に位置しており、現在はレジスタンスとして機能しています。この構図からは、強気モメンタムが一服し、市場が現在は調整局面にあることが示唆されます。
直近のレジスタンスは 100.30〜103.40ドル に位置しています。強気地合いを立て直すには、買い手がこのゾーンを回復する必要があります。下値では 96.00ドル、その下では 91.50ドル がサポートとして意識されます。売り手がこれらの水準を下抜ければ、下落圧力が一段と強まる可能性があります。現時点では、20期間移動平均線ゾーンを回復しない限り、中立からやや弱気の地合いが続く見通しです。
ブレント原油 日足チャート
| レジスタンスライン | $96.25 – $96.40 | $98.66 – $98.80 | $100.00 – $100.23 |
| サポートライン | $91.48 – $91.60 | $88.65 – $88.79 | $86.27 – $86.40 |
金（ゴールド）テクニカル分析
金は日足で引き続き前向きな構造を維持していますが、4,100ドルの安値から急回復した後、現在は横ばい推移となっています。価格は主要レジスタンスである 4,848ドル付近で推移しており、5期間移動平均線 と 10期間移動平均線 は現在値近辺で横ばい化しています。これは、モメンタムの一時停止を示しています。一方、20期間移動平均線 は下方で上向きを維持しており、中期的な回復構造は引き続き保たれています。
4,848ドルを持続的に上抜ける場合、強気継続の可能性が高まり、さらなる上昇余地が生まれる見通しです。逆に、価格がこのレジスタンスを超えられない場合、相場は 4,750〜4,850ドル のレンジ内で推移する可能性があります。下値の初期サポートは 4,755ドル、その下では 4,646ドル付近 がより強いサポートです。価格が上向きの20期間移動平均線を上回っている限り、全体の地合いは 中立からやや強気とみられます。
金（ゴールド） 日足チャート
| レジスタンスライン | $4,883 – $4,900 | $4,982 – $5,000 | $5,167 – $5,180 |
| サポートライン | $4,638 – $4,645 | $4,559 – $4,570 | $4,404 – $4,420 |
S&P500 テクニカル分析
S&P500は 6,318 の安値から力強い反転を見せ、現在は直近高値の 7,062 付近で推移しています。価格は 5期間移動平均線、10期間移動平均線、20期間移動平均線 を大きく上回っており、移動平均線も強気に整列しています。モメンタムは明らかに買い手優勢で、強いリスク選好と機関投資家の継続的な需要が示唆されています。
現在のレジスタンスは 7,062〜7,130 に位置しています。このゾーンを上抜けた場合、上昇トレンド継続が確認され、さらなる過去最高値更新につながる可能性があります。下値では 7,000 がサポートとして意識され、その下では 6,910、さらに 20期間移動平均線 が位置する 6,698 付近が下支え候補となります。価格がこれらのサポートを維持する限り、トレンドは明確に強気であり、押し目では買いが入りやすい地合いが続く見通しです。
S&P500 日足チャート
| レジスタンスライン | 7,080 – 7,100 | 7,156 – 7,180 | 7,280 – 7,300 |
| サポートライン | 7,000 – 7,014 | 6,923 – 6,940 | 6,833 – 6,850 |
ビットコイン テクニカル分析
ビットコインは、62,504ドルの安値から反発した後、日足で引き続き強い上昇モメンタムを示しています。価格は現在、直近高値の 76,033ドル に向けて推移しており、5期間移動平均線、10期間移動平均線、20期間移動平均線 を明確に上回っています。これらの移動平均線もいずれも上向きに整列しており、健全な強気トレンドが確認されています。直近の高値・安値切り上げの流れからも、買い手がなお主導権を握っており、押し目需要も強いことがうかがえます。
現在の重要なレジスタンスは 76,000〜77,300ドル に位置しています。このゾーンを明確に上抜ければ、さらなる上昇局面が始まり、モメンタム買いが加速する可能性があります。一方、下値では 74,600ドル が初期サポート、その下では 73,200ドル、さらに 20期間移動平均線 が位置する 70,600ドル付近 がより強いサポートとして意識されます。ビットコインがこれらの水準を維持する限り、全体の見通しは引き続き強気であり、押し目はトレンド転換ではなく調整と受け止められる可能性が高いとみられます。
Bitcoin 日足チャート
| レジスタンスライン | $79,431 – $79,560 | $80,474 – $80,657 | $85,319 – $85,450 |
| サポートライン | $73,386 – $73,400 | $70,546 – $70,560 | $67,932 – $67,980 |
リスク警告
本資料は情報提供のみを目的としており、投資助言や投資推奨を目的としたものではありません。証拠金取引を伴う金融商品の取引には高いリスクがあり、すべての投資家に適しているとは限りません。
ライブアカウント開設
有効な国名を入力してください
結果が見つかりません
結果が見つかりません
有効なメールアドレスを入力してください
有効な認証コードを入力してください
1.8 ～ 16 文字 + 数字 (0 ～ 9) 2.文字の組み合わせ (A ～ Z、a ～ z) 3.特殊文字 (例: !a#S%^&)
正しいフォーマットで入力してください
続行するには、チェックボックスにチェックを入れてください
続行するには、チェックボックスにチェックを入れてください
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
CONTINUEエラーが発生しました。 もう一度お試しください。
