エネルギー
要点：
- S&P500とナスダックは、好調な企業決算と中東情勢の外交的解決への期待を背景に、過去最高値を更新しました。
- 日本の日経平均も、堅調な輸出、製造業活動の改善、前向きな世界的リスクセンチメントに支えられ、過去最高値圏に達しました。
- 米国は対イラン停戦期限を延長したものの、協議の先行きは依然不透明であり、イラン港湾への封鎖も継続されたため、市場の警戒感は残りました。
- 原油価格は、供給リスクの長期化とホルムズ海峡周辺の混乱継続が意識され、再び100ドルを上回りました。
- テスラは1株当たり利益が市場予想を上回った一方、売上高は予想未達となりました。
- ビットコインは暗号資産市場全体を上回るパフォーマンスを見せ、80,000ドルに接近した一方、一部アルトコインは出遅れました。
米国および世界の株式市場は上昇を継続
米国株式市場は今週を通じて顕著な底堅さを示しました。ナスダックは再び上昇を主導し、27,000の大台を突破しました。大型テクノロジー株の継続的な強さと、AI関連投資テーマへの期待感が相場を押し上げた形です。マクロ環境の不透明感が高い中でも、投資家は成長期待の高い企業をより積極的に評価する姿勢を強めているようです。
S&P500も 7,147 の過去最高値を更新し、幅広い業種に買いが広がりました。金融、資本財、テクノロジーなど複数の業種で好決算が相次いだことが、原油価格上昇や地政学リスクへの懸念を相殺しました。相場の変動が一時的に高まる場面はあったものの、押し目では一貫して買いが入りました。
ダウ工業株30種平均も週を通じて上昇し、49,851 に達しました。ただし、ナスダックに比べると上昇幅はやや限定的でした。これは、ダウがより資本財株やディフェンシブ銘柄の比重が高く、テクノロジー主導のラリーの恩恵を受けにくい一方で、決算期待には支えられていたことを反映しています。
米国以外では、日本市場が特に強い動きを見せました。日経平均が 60,000超 の新高値を付けたことは、日本の成長見通しに対する投資家の信頼感の改善を示しています。堅調な貿易統計、強い製造業活動、世界需要への楽観が相場上昇を支えました。
テスラの2026年第1四半期決算は市場予想を上回る
テスラの決算発表は、今週最も注目された企業イベントの一つでした。同社は調整後利益で市場予想を上回り、電気自動車市場で競争が激化する中でも収益性が維持されていることを示しました。一方で、売上高は市場予想を下回り、納車と価格設定に対する継続的な圧力が浮き彫りとなりました。
投資家にとってより重要だったのは、テスラの先行き見通しです。経営陣は、AIを活用した自動運転システム、ヒューマノイドロボット、次世代製造分野への投資を加速するため、今年の支出が従来ガイダンスを大きく上回ると発表しました。これは長期的な成長志向を示す一方で、短期的な利益率やフリーキャッシュフローへの懸念も高めました。
ホルムズ海峡閉鎖が続く中、原油は再び100ドル台へ上昇
原油は今週、最も変動の大きい資産の一つでした。地政学的緊張の再燃を受け、原油価格は急伸し、再び100ドルを上回りました。最大の焦点は引き続きホルムズ海峡です。この地域で混乱が生じると、供給逼迫と価格上昇への懸念が即座に高まります。
停戦延長によって差し迫ったエスカレーションはいったん回避されたものの、米国による封鎖継続と和平協議の不透明感が、原油市場のリスクプレミアムを高止まりさせました。加えて、さらなる紛争拡大がインフラ損傷や輸送混乱の長期化につながる可能性も意識されました。
来週も原油価格は、引き続きヘッドラインに大きく左右される見通しです。交渉が進展すれば価格は反落する可能性がありますが、再び緊張が高まれば、一段の急騰も想定されます。
米ドル高を受け、金と銀は上値の重い展開
金は今週、米ドル高と米国債利回り上昇を背景に軟調に推移しました。原油価格の上昇を受けて、市場はインフレリスクを再評価し始めています。これにより、FRBによる積極的な金融緩和期待は後退し、ドルを支える要因となりました。金は週間でおよそ 2.5％下落 し、4,700ドル を下回りました。銀も売り圧力を受け、週間で 約7％下落 して 1オンス74ドル となりました。
金の下落には、株価指数が過去最高値を更新する中で、投資家の選好が株式へとシフトしたことも影響しています。
来週の金相場も変動の大きい展開が続く可能性があります。ドル高と利回り上昇が続けば、上値は引き続き抑えられる公算が大きい一方、弱い経済指標が出れば、金への需要が急速に回復する可能性もあります。
来週の主要経済イベント
| 日付 | 指標 | 国 | 前回値 | 時間[日本] |
| 4月27日（月） | ドイツ小売売上高 前月比 | ユーロ圏 | 未定 | |
| 4月28日（火） | 政策金利発表 | 日本 | ＜0.75% | 未定 |
| 4月28日（火） | CB消費者信頼感指数 | 米国 | 91.8 | 23:00 |
| 4月29日（水） | 消費者物価指数（CPI）前年比 | オーストラリア | 3.70% | 10:30 |
| 4月29日（水） | 政策金利発表 | カナダ | 2.25% | 22:45 |
| 4月29日（水） | FF金利 | 米国 | 3.75% | 4月30日（木）3:00 |
| 4月30日（木） | 政策金利発表 | 英国 | 3.75% | 20:00 |
| 4月30日（木） | 政策金利発表 | ユーロ圏 | 2.15% | 21:15 |
| 4月30日（木） | コアPCE物価指数 前月比 | 米国 | 0.40% | 21:30 |
| 5月1日（金） | 東京都区部コアCPI 前年比 | 日本 | 1.70% | 8:30 |
テクニカル分析と見通し
ブレント原油 テクニカル分析
ブレント原油は、日中高値 107.37ドル 付近で上値を抑えられた後、現在 105.64ドル付近 で推移しています。日足チャートでは、直近の変動を経ても全体構造はなお前向きです。価格は日足の 5期間移動平均線 と 10期間移動平均線 を上回っており、20期間移動平均線 は現在値のやや下で上向きに横ばい化しています。これは、4月中旬の調整後にモメンタムが再び改善していることを示唆します。
107.37〜108.55ドル を持続的に上抜けた場合、強気継続シグナルが強まり、110.00ドル 方向、さらには前回高値圏の再テストにつながる可能性があります。
ブレント原油 日足チャート
| レジスタンスライン | $107.37 –$108.55 | $110.00 – $111.24 | $113.54 – $114.00 |
| サポートライン | $106.34 – $107.00 | $103.22 – $104.14 | $99.87 – $100.45 |
S&P500 テクニカル分析
S&P500は、直近高値 7,155 を付けた後、現在 7,126付近 で推移しています。チャート上では 6,318 の安値から力強いV字回復を見せ、その後も上昇モメンタムが継続しています。価格は日足の 5期間移動平均線、10期間移動平均線、20期間移動平均線 を明確に上回っており、強い買い優勢が確認されています。
目先のレジスタンスは 7,155、次いで 7,200、7,230 です。買い手が直近高値を上抜けてモメンタムを回復すれば、トレンドはさらに延長する可能性があります。下値サポートは 7,118、その下では 7,066、さらに強いサポートとして 6,985〜6,950 が意識されます。
直近のローソク足は高値圏での持ち合いを示しており、これは通常、力強い上昇後の健全な調整と捉えられます。7,066を上回る限り、地合いは強気です。サポートが崩れない限り、トレンドは引き続き前向きです。
S&P500 日足チャート
| レジスタンスライン | $7,155 – $7,172 | $7,200 – $7,230 | $7,245 – $7,260 |
| サポートライン | $7,118 – $7,134 | $7,066 – $7,077 | $6,985 – $6,950 |
金（ゴールド）テクニカル分析
金は 4,775ドル を上抜けた後の反発を維持できず、現在 4,679ドル付近 で推移しています。価格は日足の 10期間移動平均線 を下回り、20期間移動平均線 もわずかに下回っており、5期間移動平均線 は下向きに転じています。これはモメンタムの鈍化と、ここ数週間にわたる持ち合い相場を示しています。
目先のレジスタンスは 4,700〜4,717ドル、その上では 4,765ドル が意識されます。買い手がセンチメントを改善するには、これらの水準を上抜ける必要があります。下値では 4,658ドル がサポート、その下では 4,600ドル、さらに強い下支えとして 4,500ドル 付近が控えています。
出来高は方向感に乏しく、相場の迷いを示しています。明確なブレイクアウトが発生するまでは、広いレンジ内での推移が続く可能性があります。
金（ゴールド） 日足チャート
| レジスタンスライン | $4,700–$4,717, | $4,893 – $4,900 | $5,088 – $5,100 |
| サポートライン | $4,600 – $4,658 | $4,500 – $4,521 | $4,258 – $4,300 |
ビットコイン テクニカル分析
ビットコインは、直近高値 79,463ドル を付けた後、現在 77,900〜77,950ドル 付近で推移しています。日足構造は引き続き明確に強気であり、4月初旬のブレイクアウト以降、高値・安値ともに切り上げる流れが続いています。価格は 5期間移動平均線、10期間移動平均線、20期間移動平均線 をすべて上回っており、トレンドの強さが確認されています。
重要なレジスタンスゾーンは 79,400〜80,000ドル に位置しています。日足終値で 79,463ドル を明確に上抜ければ、上昇継続が確認され、81,000ドル超 への上値余地が広がる可能性があります。一方、下値では 77,200ドル が初期サポート、その下では 76,000〜76,400ドル、さらに強いトレンドサポートとして 74,000ドル付近 が意識されます。
ビットコイン 日足チャート
| レジスタンスライン | $79,400–$80,000 | $83,664 – $84,286 | $85,523 – $85,837 |
| サポートライン | $73,784 – $74,130 | $70,830 – $71,000 | $68,778 – $69,000 |
リスク警告
本資料は情報提供のみを目的としており、投資助言や投資推奨を目的としたものではありません。証拠金取引を伴う金融商品の取引には高いリスクがあり、すべての投資家に適しているとは限りません。
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