エネルギー
要点サマリー
- 市場は引き続き米連邦準備制度（FRB）の利下げ期待を織り込みつつあり、緩和政策は一部すでに先取りされている。
- 安全資産需要とハト派的なセンチメントを背景に金価格は再び最高値を更新し、3,897ドルに到達。
- 暗号資産は大幅反発。ビットコインは12万ドルを突破し、イーサリアムもドル安とリスク選好を受けて力強い上昇を記録。
- 米株式市場は週を通じて堅調に推移し、ナスダックとS&P500が共に史上最高値を更新。
- 米政府機関の閉鎖により政策の不透明感が増し、雇用統計（NFP）の発表が延期されるなど、経済データ公開の遅延リスクが高まっている。
米株：堅調な上昇トレンド継続、モメンタム蓄積
今週の米株は堅調にスタートし、FRBの緩和期待と比較的落ち着いたインフレ指標に支えられた。
週末終値では、ナスダック100指数が約2％上昇し24,980ポイントに到達、S&P500は1.38％高の6,736ポイントでともに史上最高値を更新。ダウ工業株30種平均は0.8％の小幅上昇にとどまった。
今回の反発はテクノロジーおよび半導体セクターの強さに支えられ、原油安で軟調となったエネルギーなどの弱さを相殺した。
先行きを見ると、政府閉鎖の行方による経済統計の遅延リスク、雇用・インフレ指標の発表、FRB高官発言などが主要な変動要因となる。利下げ期待が維持され政治リスクが後退すれば上昇余地は広がる一方、データのサプライズや閉鎖長期化は調整を誘発する可能性もある。
貴金属：金再び最高値、銀も上昇 原油は3か月ぶり最悪の週
金は一時3,897ドルの史上最高値を更新後、週末はやや反落したものの週で約2.5％上昇。FRB利下げ期待の高まりと米政府閉鎖による政治・経済の不透明感が上昇を後押しした。
銀も約2.6％高の48ドルで引け、避難資産と工業需要の両面で買いを集めた。
一方、原油は3か月ぶりの大幅下落。ブレント原油は週5％超安の64.65ドル、WTIは6％安の60.90ドル。OPEC+が11月に増産する可能性、在庫増加、季節需要の弱さ、中国需要減速懸念が下押し要因となった。
暗号資産：強力な反発、ビットコインは12万ドル回復
ビットコインは週後半に急伸し、金曜日に12万ドルを突破。米国での現物ビットコインETFへの大規模な資金流入と政府閉鎖懸念による代替資産需要が主因となった。週で約7％上昇し、投資家心理の改善が確認された。
イーサリアムも4,500ドルを再突破し、週7％超の上昇。XRPなど主要アルトコインも買われ、特にXRPは規制面での進展期待が材料視された。
今後はETF資金流入の持続性、規制動向、マクロ経済や金融政策が次の相場方向を左右する見通し。
為替：ドル軟調、ユーロ小幅高・円高進行
ドル指数（DXY）は0.25％下落。FRB緩和サイクルの継続観測と政府閉鎖リスクが重しとなった。
主要通貨ではユーロ/ドルが小幅上昇し、ドル安懸念の高まりを反映。ドル/円は150円突破に失敗し147円付近まで反落。リスク回避の円買いと日本の政策転換期待が支援材料となった。
今週の主要経済指標
- 米国中古住宅販売成約：前月比 +4％（予想上回る）
- 豪準備銀行（RBA）：政策金利 3.6％で据え置き
- 米JOLTS求人件数：723万件（予想719万件をやや上回る）
- 米ADP雇用統計：-3.2万人（予想+5.2万人に大幅未達）
- 米ISM製造業PMI：49.1（前回48.7から改善）
来週の主要経済カレンダーイベント：
| 日付 | 指標 | 国 | 前回値 | 時間 [GMT+8] |
| 10月6日（月） | 小売売上高 前月比 | ユーロ圏 | -0.50% | 午後5:00 |
| 10月7日（火） | 貿易収支 | 米国 | -783億 | 午後8:30 |
| Ivey購買担当者指数（Ivey PMI） | カナダ | 50.1 | 午後10:00 | |
| 10月8日（水） | 政策金利発表 | ニュージーランド | 3% | 午前9:00 |
| FOMC議事要旨 | 米国 | — | 午前2:00 | |
| 10月9日（木） | 新規失業保険申請件数 | 米国 | — | 午後8:30 |
| 10月10日（金） | 失業率 | カナダ | 7.10% | 午後8:30 |
| ミシガン大学 消費者信頼感指数（速報値） | 米国 | 55.1 | 午後8:30 | |
| ミシガン大学 インフレ予想（速報値） | 米国 | 4.70% | 午後8:30 | |
| 連邦政府財政収支 | 米国 | -3448億 | 午前2:00 |
技術分析ハイライト
ビットコイン（BTC/USD）
- 主要レジスタンス：$122,311–122,420 / $124,483–124,520 / $125,000–125,100
- 主要サポート：$117,167–117,236 / $113,946–114,050 / $110,250–110,387
- 短期均線ゴールデンクロス・MACD強気シグナルにより上昇余地継続
ビットコイン日足チャート
| 抵抗 | $122,311 – $122,420 | $124,483 – $124,520 | $125,000 – $125,100 |
| 支持 | $117,167 – $117,236 | $113,946 – $114,050 | $110,250 – $110,387 |
金（XAU/USD）
- レジスタンス：$3,896–3,905 / $3,925–3,930 / $3,975–4,000
- サポート：$3,820–3,832 / $3,763–3,775 / $3,700–3,712
- 強い買い圧力とMACD上昇で短期的な調整リスクは限定的
金（日足チャート）
| 抵抗 | $3,896 – $3,905 | $3,925 – $3,930 | $3,975 – $4,000 |
| 支持 | $3,820 – $3,832 | $3,763 – $3,775 | $3,700 – $3,712 |
ナスダック100指数
- レジスタンス：25,000–25,020 / 25,100–25,125 / 25,200–25,225
- サポート：24,784–24,812 / 24,400–24,413 / 24,182–24,200
- 高値更新モメンタムを維持し、さらなる上値余地
ナスダック日足チャート
| 抵抗 | 25,000 – 25,020 | 25,100 – 25,125 | 25,200 – 25,225 |
| 支持 | 24,784 – 24,812 | 24,400 – 24,413 | 24,182 – 24,200 |
ポンド/ドル（GBP/USD）
- レジスタンス：1.3529–1.3537 / 1.3590–1.3600 / 1.3700–1.3726
- サポート：1.3400–1.3412 / 1.3325–1.3330 / 1.3256–1.3260
- 横ばい基調だが短期的に下方圧力が強まり、回調リスクが高まる
ポンド/米ドル 日足チャート
| 抵抗 | 1.3529 – 1.3537 | 1.3590 – 1.3600 | 1.3700 – 1.3726 |
| 支持 | 1.3400 – 1.3412 | 1.3325 – 1.3330 | 1.3256 – 1.3260 |
リスク警告
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